السلام عليكم و رحمة الله و بركاته
تعتبر النسب المالية من أحــد أهـم أدوات التحليل المالي- و لكن قبل البدء فى التعرض للموضوع يجب معرفة القيود الخاصة بإستخدام ذلك الأسلوب:
و هى
1- لا بد من مقارنة النسب إلى معظم القيم التاريخية للشركة نفسها، وتوقعات الشركة، أو نسب من الشركات المماثلة.
2- معظم النسب في حد ذاتها ليست ذات مغزى كبير. وينبغي أن ينظر إليها مجتمعة بوصفها مؤشرات لرسم صورة لوضع الشركة.
3- القيم في نهاية السنة قد لا تكون ممثلة بددقة لبعض أرصدة الحسابات التي يتم استخدامها لحساب نسب الزيادة أو النقصان في نهاية الفترة المحاسبية بسبب عوامل موسمية. مثل هذه التغييرات قد تشوه قيمة النسبة. وينبغي استخدام القيم المتوسط عندما تصبح متاحة.
4- نتائج النسب تخضع لطرق القياس المحاسبية. و مع إختلاف الخيارات المحاسبية تختلف نتيجة تلك النسب اختلافا كبيرا.
5-أن يجب على المحلل التحقـق و التأكد من صحة و دقـة القوائم المالية محل الدراسـة – أيضا معرفة النسب الخاصة بهذا النشاط أو الصناعة.
***و نشير هنا إلى مفهوم النسبة- هي عبارة نسبة (قسمة بالنسبة للأرقام) أو نسبة شئ إلى شئ آخر توجد علاقة ما بينهما (الإنتماء )و بالتالي فإن المحلل قد يستنج علاقة مالية لعناصر نشاط ما غير العلاقات المعبر عنها بالنسب المالية المعروفة.
مع ملاحظة أنه ليست هناك ما يسمى نسب نمطية لكل الشركات
—————————————————————————————–
مجموعات النسب المالية
أولا: نسب تحليل الربحية Profitability Ratios:
و تنقسم إلى مجموعتين:-
* المجموعـة الأولي تربط بين الأرباح و المبيعات و تشير تلك النسبة علاقة المبيعات بتوليد الأرباح
هامش الربح Profit Margin = صافي الربح / المبيعات
معدل دوران الأصول Assets Turnover Ratio = المبيعات / متوسط إجمالي الأصول
** المجموعة الثانية هي مجموعة النسب التي تربط الأرباح بالأموال المستثمرة في المنشأة
العائد على الأصول (الموجودات) Return on Assets (ROA) = صافي الربح / متوسط إجمالي الأصول
متوسط إجمالي الأصول = ( إجمالى الأصول أول المدة + إجمالي الأصول آخر المدة) / 2
العائد على حقوق الملكية Return on Equity (ROE) = صافي الربح / متوسط حقوق الملكية
ربحية السهم Earnings Per Share (EPS) = صافي الربح / عدد الأسهم القائمة
ثانيا: نسب تحليل السيولة Liquidity Ratios:
نسبة التدوال Current Ratio = الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة
وهذه النسب تبين علاقة جانبي المركز المالي بعضها البعض و تظهر مدى قدرة المنشأة على سداد إلتزاماتها في المدي القصير,
نسبة التدوال السريعة Quick Acid Ratio = (الأصول المتداولة-المخزون) / الخصوم المتداولة
نسبة النقدية Cash Ratio = الموجودات النقدية وشبه النقدية مقسوما على المطلوبات المتداولة
ثالثا: نسب تحليل النشاط Activity Ratios:
معدل دوران الحسابات المدينة = المبيعات / متوسط الحسابات المدينة
معدل دوران المخزون = تكلفة البضاعة المباعة / متوسط المخزون
رابعا: نسب تحليل الهيكل الاستثماري capital structure ratio :
نسبة الديون إلى حقوق الملكية = إجمالي الخصوم / إجمالي حقوق الملكية
نسبة تغطية الفائدة = الربح قبل تكلفة الفائدة والضرائب / تكلفة الفائدة