معلومات عن طبيعة السيولة النقدية

طبيعة السيولة النقدية The Nature of Cash Flows
في إدارة رأس المال العامل working capital مدير النقدية يواجه بالطبيعة المتغيّرة للسيولة النقدية. السيولة النقدية يمكن أن تكون:

• سوء التوقيت بين الصادر والوارد من التدفقات النقدية
• عدم ملائمة التدفقات النقدية الصادر للتدفقات النقدية الواردة
• عدم انتظام التدفّقات قد تكون غير مستوية. العديد من الأعمال التجارية الموسميّة (ومثال على ذلك: -، باعة والسياحة ) توجهم تحديات الإضافية في إدارة نقدهم التدفّقات النقدية تكون مركّزة أثناء شهور بالغة الذروة من النشاط لكن تشغيل النفقات تستمرّ على مدار السنة.
• غير متوقعة . السيولة النقدية يمكن أن تكون صعبة للتوقّع. الفواتير قد تقدّم في وقت سابق من توقعها أو تحصيل الأموال قد تأخذ وقت أطول من التوقّع. يزيد عامل التقلب بشكل ملحوظ في العمل الحدودي.
يؤدّي مدير النقد دور مهم: موازنة إقتراض الشركة ونشاطات الإستثمار لإبقاء المستوى الأدنى للسيولة التي تتطلّب لاستمرارية الشركة خلال دورة النقد.

وضع مدير النقد Positioning the Cash Manager

بالرغم من أن لا شركتان ليس لهم هيكلية في التراكيب مماثلة، تقدم تقارير مدير النقدية لمدير الخزانه ، الذي تباعا يخبر مدير المالية (CFO) الشركة. في منظمة تمثيلية. الرسم البياني يمكن أن يوضح التسلسل الهرمي في الشركات الكبيرة والمثالية

سي إف أو مسؤول عن إدارة وضع الشركة المالي ولتحديد تأثير وضع أيّ ميزانية كبيرة أواي قرارات إستثمار إستراتيجية يجب ان يتم إستشارتهم وأخذ تصوراتهم بعين الأعتبار . سي إف أو عادة عضو من فريق الادارة العليا، يقدم تقريره لرئيس أو الرئيس التنفيذي (مدير تنفيذي). الوظائف الرئيسية التي تقدم تقريرها ل( سي إف أو) يتضمّن أمين الصندوق والمراقب المالي . أمين الصندوق الخزينة سيكون مسؤول عن إدارة النقد؛ إشراف على علاقات المصرف، بضمن ذلك إقتراض من المصرف (قصير ومدى بعيد)، إدارة سيولة، تبادل عملات؛ إدارة المخاطرة؛ المالية المتعلّقة بالشركات؛ وإدارة أصول الراتب التقاعدي .
يدير المراقب المالي وضع ميزانية والتخطيط لتحصيلات، قسم المحاسبة، (إعداد تقارير مالية، تقارير الضريبة، ومراجعة حسابات داخلية)، ووظائف حساب الذمم الدائنة وحساب الذمم المدينة. إنّ تقسيم العمل بين أمين الخزينة والمراقب المالي مهم، لضمان إبقاء الرقابة الكافية بين أولئك الذين يقيدون النقد الّذي سينفق ويستلم وأولئك الذين يبدأون الحركة المحاسبية من القيد في الحقيقة وإستلام الأموال.
إنّ الوظيفة الأساسية لمدير النقد أن يضمن بأنّ هناك مصادر كافية من الأموال لتغطية إستعمالات النقد التي تتطلّبها دورة تشغيل من قبل الشركة. مصادر الأموال يمكن أن تكون داخلية، على سبيل المثال، جيوب النقد في مكان آخر في الشركة ان يستعمل مصادر الداخلية ، أو خارجية، مثل من إستحقاق أو تسيل الإستثمارات، إقتراض أو بيع الأصول، سلع، أو خدمات. تتضمّن إستعمالات النقد نفقات تشغيل مستمرة، كلفة السلع المباعة ، قائمة رواتب، ضرائب، تسديد الفوائد أو الدين،، أو في حالة زيادة الأموال، إستثمارات. إنّ توقيت وقت مدير النقد عادة ثلاثة إلى ستّة شهور في التخطيط . أيّ قرارات التي تتطلّب تمويل طويل الأجل أو إستثمار يشيران إلى مدى مستوى أمين الخزينة العلمي والفكري . لكي يؤدّي الدور عمليا، مدير النقد يجب أن يستلم ويتشارك بمعلومات مع المصادر الداخلية والخارجية العديدة.

دور مدير النقد The Role of the Cash Manager

مدير النقد مسؤوليات يومية أساسية تتضمّن:

• ضمان السيولة الكافية. يحتفظ ويعمل على إبقاء السيولة الكافية لتنفيذ الإلتزامات القصيرة الأمد للشركة (خصوم جارية). هذا يتطلّب بأنّ الإئتمان الكافي متوفر وبأنّ أيّ أموال فائضة مستثمرة في الآلات القصيرة الأمد التي يمكن أن يتم تسيلها وتحويلها لنقدية في اسرع وقت ممكن.
• إدارة السيولة النقدية اليومية . مراقبة الأموال التي تستلم أو تنفق، يبدأ الدفعات والتحويلات، مراقبة على ألارصدة بالصندوق في المصرف، ويحرّك الأموال حسب الضرورة.
• تحسين إستعمال مصادر النقد.بخطط لأفضل طرق لإستعمال النقد الفائض المؤقت. ترك الأرصدة جامدة في حساب المصاريف ليس إستعمال جيد من النقد. على إفتراض أنّ الشركة تدفع نسبة أعلى للإقتراض من المصرفي لدفعها على الإستثمارات، يفضل إستعمال الأموال الجامدة غير أن يخفّض كلفة الفائدة بإعادة دفع الدين.
• تحصيل التمويل المربح. ترتيب الوصول إلى قدرة الإقتراض الكافية، قصيرة وطويلة المدى، في إسلوب مناسب ومربح. هذا يعني بأنّه له علاقات مع المصرف الكافية تتطلّب لإطمئنان المستويات الضرورية للتمويل للشركة. إنّ الشكل الأكثر غلاءا من التمويل إقتراض غير متوقّع آخر دقيقة.
• تقييم، مراقبة، والرقابة على المخاطر. فهم طبيعة ومجال الأخطار المالية ، سعر فائدة، وخطر سلعة مدموج بأخطار البلاد وتبادل العملات. يضيف الإستعمال المتزايد للتقنية أيضا نوع جديد من الخطر الّذي يتوجب عليه ان يضعه تحت المراقبة ويسيطر عليه.
• إعداد التوقعات النقدبة المتوسطة الأجل.القصير الدقيقة والمناسبة الاستعمال. ان يتوقّع الأدوات لتحسين إدارة سيولة الشركة، رقابة مالية، سيطرة على التكاليف ، وعمل موازنة راس المال العامل
• إدارة العلاقات المصرفية . ضمان بأنّ الخدمات الصحيحة متوفرة و أن يزوّد من البنك سعر “تفاضلي “. هذا يتضمّن في أغلب الأحيان مبادلة بين مستوى الخدمة , الفترة الزمنية ، وسيطرة كلفة.
• إدارة المعلومات . الجمع في الوقت المناسب ومعلومات دقيقة. مدير النقد ليس فقط متابع على جريان المعلومات لكن أيضا مسؤول عن التنسيق وتزويد البيانات إلى المصادر الداخلية الأخرى. إنّ المعلومات حاسمة لإدارة الأموال، تنبؤ دقيق، يجدّد أنظمة المحاسبة داخلية، وإدارة مخاطرة.

المفاهيم المهمة Important Concepts

التالية هي ستّة مفاهيم حرجة في إدارة النقد والخزانة.

1. التأخير Float. يشير التاخير إلى التأخيرات في عملية التحصيل، تركيز، أو إنفاق. في الدورة الإقتصادية، التأخير يمكن أن يحدث في النقاط المختلفة، يبدأ بالوقت الذي يأخذ لإصدار فاتورة وإلانتهاء عندما يصبح حساب الزبون مدين . التأخير لعبة مجموعها صفر. زيادات في التأخير أن منفعة المنفق. بالمقابل، كفاءات في تخفيض التأخير سيكون في كلفة المنفق وإلى منفعة الشخص الذي يستلم الأموال.
2. التوفر. يشير التوفير إلى الوقت عندما تصبح الأموال متوفرة للأستعمال من قبل المودّع
3. النهائية. تشير النهائية إلى النقطة بمرور الوقت في التي أودعت الأموال تصبح غير قابلة للنقض وقد لا ترجع بدون الموافقة المسبّقة للمستفيد.
4. قيمة الوقت لنقود. تشير قيمة نقود وقت إلى المفهوم ذلك النقد له قيمة أعلى إذا تم ستلامها اليوم بدلا من غدا. النقد متوفر اليوم يمكن أن يستثمر أو يستعمل لتسديد القروض. هذا المفهوم مهم لمدراء النقد في إتخاذ عدد من القرارات:
• تقرّير الكلفة / منفعة في إدارة منتجات النقدية. في تحليل تأثير كلفة a lockbox، مدير النقد سيحتاج لمعادلة منفعة الأموال المعجّلة يتدفّق ضدّ كلفة lockbox.
• تقييم قيمة التخفيضات النقدية. الباعة قد يعطون خصما للدفعة المبكّرة لفاتورة. يحتاج مدراء النقد لحساب قيمة أخذ التخفيض التجاري ضدّ الإستعمالات الأخرى التي هم يمكن أن يستفيدو من المال، أو تكاليف مال الإستدانة للدفع مبكرا.
• إتخاذ القرارات في موزازنة راس المال . عندما يقرّر سواء أن يستمرّ بمشروع الذي سيستلزم تدفقات النقد في الوقت الحالي لكن الذي سيؤدّي إلى جريان نقد في المستقبل، مدير النقد يجب أن يقرّر مستوى القيمة الحالية من التدفّقات أعظم من الكلفة لتعهّد المشروع.
• إستثمار الأموال الفائضة. عندما يقيّم العائدات على الأنواع المختلفة من الإستثمارات، مدير النقد يجب أن يكون قادر علىتصور كلّ تطورات المستقبل يعود إلى قاعدة مقارنة قبل تقييم أية الآلة لها أفضل عائد مادي .
5. .5تكلفة الفرصة البديلة. تكلفة الفرصة البديلة كلفة تخلّت عن الإستعمال البديل من الأموال. هو ذو العلاقة في تقييم الحالة المثالية الفرعية بالمقارنة مع تطبيق تغييرات نحو إنجاز حلّ مثالي؛ على سبيل المثال، ينجز الكلفة الأقل في نظام التحصيل. تكلفة الفرصة البديلة مدروسة ككلفة الإستعمال البديل للأموال، مثل دخل المفقود لإستثمارات عندما تبقى أرصدة غير مستعملة في حسابات الإنفاق، أو كلفة الدفعات المفتقدة أو المبكّرة.
6. لأرصدة غير مستعملة . الأرصدة غير مستعملة Idle (أحيانا مدعوّة باسم أرصدة الصفقة) تشير إلى الأموال التي في حساب مصرفي بدون حصول على فائدة. هناك تكلفة فرصة بديلة مستنتجة في السماح للأموال لبقاء غير مستعملة Idle.

التلخيص Summary

في هذا الشرح ، ناقشنا المفاهيم الرئيسية لإدارة النقد والخزانة والذي هناك حاجة للشركات لإدارة نقدهم بشكل كفوء. الشروح التي تتلي ستفحص مواضيع النقد المتعلّق بالمدير الشركات في التفصيل الأكثر. بالأضافة إلى دراسة السيرة المتعلّقة بالشركات التي تضع المشهد لكلّ فصل، “نصائح وتقنيات” تبرز أقسام نصيحة واقعية لمدير النقد. “في العالم الحقيقي” يزوّد البصائر إلى كيف النظرية تتعلّق بعالم الأعمال الفعلي.إدارة نقدية الشركة هو التحدي الكبير لمدير الخزينة او مدير إدارة النقدية بشكل يمكن أن يأخذ نفس قدرة التأثير على نتائج الشركة كتقديم منتج جديد هامّة لرفع مبيعات الشركة في السوق .