قائمة التدفقات النقدية

الفصل الأول :- تعريف قائمة التدفقات النقدية وأهدافها وتصنيفها

أولاً : تعريف التدفقات النقدية
ثانياً : أهداف قائمة التدفقات النقدية
ثالثاً : الفرق بين قائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية
رابعاً : المقصود بمفهوم النقدية وما فى حكمها
خامساً : تصنيف قائمة التدفقات النقدية
سادسا :أهميه اعداد قائمه التدفقات النقديه
سابعا : الاسباب التي تؤدى الي اعداد قائمه التدفقات النقديه

الفصل الثانى :- عرض وتحليل قائمة التدفقات النقدية
أولاً : عرض قائمة التدفقات النقدية
ثانياً : تحليل قائمة التدفقات النقدية

الفصل الثالث :- بعض المشكلات المتعلقة بقائمة التدفقات النقدية
أولاً : التدفقات النقدية بالعملة الأجنبية
ثانياً : البنود غير العادية
ثالثاً : الفوائد وتوزيعات الأرباح
رابعاً : الضرائب على الدخل

الفصل الرابع : – حالة عملية لإحدى الشركات

مقدمة :

تأتى أهمية المعلومات المحاسبية من مدى وفائها باحتياجات متخذي القرارات والتي تتسم بالزيادة المتلاحقة نتيجة اتساع أنشطة الوحدات الاقتصادية مع ضرورة تغطية تلك الوحدات للالتزامات المترتبة على مباشرة الأنشطة وتحقق المعلومات المحاسبية منفعة لمستخدميها وترتبط تلك المنفعة بمدى إشباع حاجات معينة فى ظل ظروف متغيرة .

وقد ظهرت العديد من المفاهيم المحاسبية داخل القوائم المالية والتي تخدم هدف تحقيق منفعة المعلومات المحاسبية المستخرجة من تلك القوائم بما يوفر احتياجات مستخدمي تلك القوائم وذلك فى ظل عدم كفاية القوائم المالية التقليدية لاحتياجات الفئات المختلفة مع وجود العديد من الانتقادات التى وجهت للقوائم المالية التقليدية نتيجة لاتساع الفجوة بين حجم المعلومات التى توفرها تلك القوائم والحاجة المتزايدة من المعلومات لدى مستخدمي تلك القوائم والتى نشأ عنها فجوة توقعات ، مع محاولة سداد تلك الفجوة بالاتجاهات الحديثة من المفاهيم التى يتم فى ضوءها إعداد القوائم المالية كاستخدام الأساس النقدى عند إعداد قائمة التدفقات النقدية .

شهدت الفترة من أواخر الثمانينات وبداية التسعينيات ميلاد قائمة جديدة هي التدفقات النقدية لتساعد منظمات الأعمال فى إتخاذ القرارات(1) ففى النصف الثانى من عام 1988 تم إستخدام هذه القائمة فى الولايات المتحدة الأمريكية ، وفى نهاية الربع الأول من عام 1992 إعتبرت المملكة المتحدة قائمة التدفقات النقدية من القوائم المالية الأساسية (2) ، ثم أخيرا صدر قرار رئيس الجهاز المركزى للمحاسبات المصرى رقم 2036 لسنة 1993 بإلغاء الموازنة النقدية وإحلال قائمة التدفقات النقدية محلها لتطبق على شركات قطاع الأعمال العام ثم صدر قرار وزير الإقتصاد فى عام 1997 بشأن معايير المحاسبة المصرية والتى تضمنت المعيار رقم (4) قوائم التدفقات النقدية وبهذا أصبحت قائمة التدفقات النقدية إحدى القوائم الإلزامية بالنسبة للمنشآت الإقتصادية بجانب قائمة الدخل ، وقائمة المركز المالى وقائمة التغيرات فى حقوق الملكية ، ونظراً لأهمية هذه القائمة لما تظهره من انعكاس طبيعى لمشاكل السيولة التى تعانى منها المنشأة وكذا قدرة المنشأة على توليد تدفقات نقدية موجبة من نشاطها المعتاد لمواجهة التزاماتها .

فروض البرنامج
1- وجود اختلاف في أهداف قائمة التدفقات النقدية عن أهداف باقي القوائم .
2- اختلاف مفهوم النقدية وما في حكمها .
3- وجود اكثر من طريقه لعرض صافى التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية .
4- تعدد المؤشرات الماليه التي يمكن استنتاجها من قائمه التدفقات النقدية .
5- ظهور العديد من المشاكل عند اعداد قائمة التدفقات النقديه .

————————————————

اهداف البرنامج1- اظهار اهداف قائمه التدفقات النقدية .
2- توضيح المقصود بمفهوم النقديه و ما في حكمها .
3- توضيح طرق عرض صافى التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية
4- تحليل قائمة التدفقات النقدية و دراسة المؤشرات الماليه .
5- عرض المشاكل التي تظهر عند اعداد قائمة التدفقات النقدية و كيفيه معالجتها .

————————————————
الفصل الأول
تعريف قائمة التدفقات النقدية وأهدافها وتصنيفها

أولاً : تعريف التدفقات النقدية
ثانياً : أهداف قائمة التدفقات النقدية
ثالثاً : الفرق بين قائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية
رابعاً : المقصود بمفهوم النقدية وما فى حكمها
خامساً : تصنيف قائمة التدفقات النقدية
سادسا :اهميه اعداد قائمه التدفقات النقديه
سابعا : الاسباب التي تؤدى الي اعداد قائمه التدفقات النقديه

أولا تعريف التدفقات النقدية :-
تعرف التدفقات النقدية بأنها قائمة تعرض المتحصلات النقدية ( المقبوضات ) ، والمدفوعات النقدية ( المدفوعات ) وصافى التغير فى النقدية من ثلاثة أنشطة هى أنشطة التشغيل ( الجارى ) ، وأنشطة الاستثمار ، وأنشطة التمويل لمنشأة اقتصادية خلال فترة زمنية محددة بصورة تؤدى إلى توفيق رصيد النقدية فى أول الفترة وآخر الفترة .
تظهر القائمة حركة التدفقات النقدية فقط ولا تظهر فيها المعاملات التى لا تنتج عنها تدفقات نقدية
ويعرف التدفق النقدى كزيادة أو نقص فى النقدية أو فى البنود شبه النقدية (النقدية وما فى حكمها) وهى الاستثمارات قصيرة الأجل عالية السيولة والتى يمكن تحويلها الى مبالغ نقدية محددة دون إنذار ولا يتجاوز تاريخ استحقاقها الثلاثة أشهر من وقت الشراء وتخصم منها المبالغ المقدمة من البنوك المستحقة السداد خلال ثلاثة أشهر من تاريخ السلفة ، ونظراً لأن المقبوضات تمثل مبالغ داخلة الى المنشأة فتعتبر ” تدفقات نقدية داخلة ” كما يطلق على المدفوعات تعبير ” تدفقات نقدية خارجة ” لأنها تمثل مبالغ خارجة من المنشأة .
ثانياً : أهداف قائمة التدفقات النقدية :
1- توفير معلومات عن المتحصلات النقدية والمدفوعات النقدية عن فترة محدودة .
2- توفير معلومات وفقاً للأساس النقدى عن الأنشطة الثلاثة ( التشغيل ، الإستثمار ، التمويل).
3- مساعدة المستثمرين والدائنين وغيرهم فى :-
أ‌- تقييم مقدرة المنشأة الإقتصادية على توليد تدفقات نقدية موجبة فى المستقبل .
ب‌- تقييم مقدرة المنشأة الإقتصادية على الوفاء بإلتزاماتها ومقدرتها على توزيع أرباح ومدى حاجتها الى تمويل خارجى .
ج- تقييم السيولة أى طول الفترة التى يستغرقها تحويل الأصول الى نقدية وطول الفترة اللازمة لتوفير النقدية اللازمة لسداد الخصوم .
د- اليسر المالى وهو يقيس مدى قدرة المنشأة على سداد ديونها ومقابلة مدفوعاتها عند الاستحقاق .
هـ- تساعد المعلومات التى توفرها قائمة التدفق النقدى فى تفسير بعض التساؤلات المطروحة من قبل المستثمرين مثل :-
كيف يمكن للمنشأة أن تفسر نتيجتها عن خسائر على الرغم من وجود تدفقات نقدية موجبة إذ يكون مرجع هذه التدفقات قيام المنشأة ببيع أصولها الثابتة أو الحصول على قروض من البنوك
كيف يمكن للمنشأة تحقيق أرباح على الرغم من وجود تدفقات نقدية سالبة والتزامات نقدية لم تسدد بعد .
لذا تعتبر قائمة التدفقات النقدية مفيدة جداً للغاية فى تقييم مدى اليسر المالي والسيولة المالية فى الشركة ومعرفة مدى مرونتها المالية . حيث أنها تتصف بمجموعة من الخصائص تميزها عن القوائم المالية الأخرى وتجعلها أكثر شمولاً حيث يعتبر صافى التدفق النقدى مؤشر جيد على صدق ربحية المنشأة هذا بخلاف أنها تعتبر مكملة لقائمة المركز المالى فى الإفصاح عن التدفقات النقدية المتعلقة بالمعاملات مع الغير وملاك المشروع .
ثالثاً الفرق بين قائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية :-
قائمة الدخل : تقيس القدرة الربحية للمنشأة عن فترة محددة حيث يتم مقابلة إيرادات المنشأة عن فترة معينة بالمصروفات المرتبطة بتحقيق هذه الإيرادات خلال نفس الفترة ويتم إعدادها وفقاً لأساس الاستحقاق .
قائمة التدفقات النقدية : تبين مقبوضان ومدفوعات المنشأة خلال نفس الفترة التى تعد عنها قائمة الدخل ويتم إعدادها وفقاً للأساس النقدى .
رابعاً : المقصود بمفهوم النقدية وما فى حكمها :
1. تتمثل النقدية فى : الصندوق والودائع تحت الطلب .
2. تتمثل شبه النقدية فى : الاستثمارات قصيرة الأجل وعالية السيولة والتى يمكن تحويلها بسهولة إلى مبالغ محددة ومعروفة من النقدية وغير معرضة لمخاطر التغير فى قيمتها .
ويعتبر السحب على المكشوف من البنوك أحد مكونات النقدية وما فى حكمها وليس نشاط تمويلي بعكس القروض البنكية التى تعتبر بمثابة أنشطة تمويلية .
ويرى البعض ” أن تضمين رصيد السحب على المكشوف مع رصيد النقدية وما فى حكمها قد يؤدى إلى إظهار هذا الرصيد فى نهاية السنة المالية بالسالب وهو أمر لا يستقيم مع المنطق ويفقد قائمة التدفقات النقدية دلالتها ومغزاها ” ، ونشير إلى أن هذا الرأي سليم ويجب وضع رصيد السحب على المكشوف وفقاً لطبيعته كنشاط تمويلي مثله مثل القروض البنكية وليس أحد مكونات النقدية حتى تعطى قائمة التدفقات النقدية دلالتها ومغزاها .

تعتبر قائمة التدفقات النقدية مفيدة داخلياً للإدارة حيث تستخدمها لتقييم السيولة وتقرير سياسة توزيع الأرباح ، وتقييم أثار القرارات الرئيسية ما إذا كانت المنشأة فى حاجة إلى تمويل قصير الأجل لسداد الخصوم المتداولة ولزيادة أو تخفيض توزيعات الأرباح وتساعدها فى التخطيط لاحتياجات الاستثمار والتمويل .

تعتبر قائمة التدفقات النقدية مفيدة خارجياً للمستثمرين والدائنين فى تقييم مقدرة المنشأة على إدارة النقدية وتحقيق تدفقات نقدية موجبة فى المستقبل وسداد ديونها وتوزيع الأرباح وسداد الفوائد ، وتقدير مدى حاجة المنشأة لتمويل إضافي كما أن القائمة تبين الأثر النقدى وغير النقدى لأنشطة الاستثمار والتمويل خلال الفترة المحاسبية .
خامساً : تصنيف التدفقات النقديةوفقاً للعناوين :
يتم تصنيف التدفقات النقدية وفقاً لثلاث أنشطة هى :
1. أنشطة تشغيلية ( جارية ) : وهى الأنشطة الرئيسية المدرة لدخل للمنشأة والأنشطة الأخرى التى لا تندرج تحت أنشطة استثمارية أو تمويلية .
2. أنشطة استثمارية : وهى شراء وبيع الأصول والاستثمارات الأخرى الطويلة الأجل والتى لا تندرج ضمن بنود شبه النقدية .
3. أنشطة تمويلية : وهى الأنشطة الناتجة من التغير فى حجم وتكوين حقوق المساهمين فى رأس المال وقروض المنشأة .
سادسا :أهميه اعداد قائمه التدفقات النقديه
1- أن قائمة التدفقات النقدية لها أهمية خاصة حيث أنها مفيدةً للغاية فى تقييم مدى اليسر المالى والسيولة المالية فى المنشأة ومعرفة مدى مرونتها المالية حيث أنها تتصف بمجموعة من الخصائص تميزها عن القوائم المالية الأخرى وتجعلها أكثر شمولاً حيث أنها :
أ. مؤشر جيد على صدق ربحية المنشأة .
ب. مكملة لقائمة المركز المالى فى الإفصاح عن التدفقات النقدية المتعلقة بالمعاملات مع الغير وملاك المشروع .
ج. توفير معلومات عن المتحصلات النقدية والمدفوعات النقدية عن فترة محدودة .
د. توفير معلومات وفقاً للأساس النقدى عن الأنشطة الثلاث ( التشغيل ، الاستثمار ، التمويل (.
هـ. تقييم مقدرة المنشأة الاقتصادية على توليد تدفقات نقدية موجبة فى المستقبل .
و. تقييم مقدرة المنشأة الاقتصادية على الوفاء بالتزاماتها ومقدرتها على توزيع أرباح ومدى حاجتها لتمويل خارجي .
ز. تساعد فى تفسير بعض التساؤلات المطروحة من قبل المستثمرين والدائنين .
2- أن تحقيق المنشأة تدفقاً نقدياً حراً موجباً يشير أن المنشأة قد قابلت جميع إلتزاماتها النقدية المخططة ولديها نقدية متاحة لتخفيض الديون والتوسع فى مشروعاتها .

سابعا : الأسباب التي تؤدى إلي إعداد قائمه التدفقات النقدية
1- يجب على المنشأة إعداد قائمة التدفق النقدى وفقاً لمتطلبات المعيار المحاسبى المعمول به كما ينبغي عرضها كجزء متمم لقوائمها المالية لكل فترة يتم عرض القوائم المالية وذلك لما تحققه من
أ. توفير معلومات وفقاً للأساس النقدى عن أنشطة التشغيل ، وأنشطة الاستثمار ، وأنشطة التمويل .
ب. تقييم قدرة الوحدة الاقتصادية على توليد تدفقات نقدية ( فى صالح الوحدة ) فى المستقبل .
ج. تقييم قدرة الوحدة على توليد تدفق نقدي حر موجب لمواجهة التزاماتها والتوسع فى نشاطها.
د. صحة العمليات الحسابية لكل من المقبوضات والمدفوعات .
هـ. الفصل الواضح بين المسئوليات الوظيفية للمقبوضات والمدفوعات فيجب التأكد من فصل الموظف المختص للمقبوضات عن الموظف المختص للمدفوعات .
و. المراجعة الفنية ومراجعة التوجيه المحاسبى لكل من المقبوضات والمدفوعات والتسويات المختلفة لها .
ز. إجراء المقارنات بين قائمة التدفق النقدى للفترة الحالية مع فترة سابقة مباشرة للتعرف على صافى التدفق النقدى بصورة مقارنة للوقوف على مدى تطور السيولة بالوحدة .
2- إستخدام المؤشرات المالية لتحليل قائمة التدفقات النقدية وإدراجها بتقارير متابعة تنفيذ الخطة وتقويم الأداء .

الفصل الثاني
عرض وتحليل قائمة التدفقات النقدية

أولاً : عرض قائمة التدفقات النقدية
ثانياً : تحليل قائمة التدفقات النقدية

أولا : عرض قائمه التدفقات النقدية :-
يتعين علي كل منشأة أن تعرض قائمه التدفقات النقدية خلال الفترة مبوبه إلي أنشطه الـتـشـغيل و الاستثمار و التمويل بالطريقة التي تكون ملائمة لإعمالها مع التزام العرض بـهـذا الـتـسـلسل و إظهار إجمالي صافي التدفقات النقدية لكل نشاط علي حدة .
و يتم عرض قائمه التدفقات النقدية وفقا لما يلي :
1- تدفقات نقدية مرتبطة بأنشطة التشغيل ( الجاري ) :
و تشمل الأثر النقدى للعمليات و الأحداث الأخرى التي تدخل في تحديد و قياس صافي الربح حيث تشمل التدفقات النقدية الداخلة : المتحصلات النقدية مقابل السلع المباعة للعملاء والخدمات المؤداه لهم وإيراد الفوائد المحصل ، وتوزيعات الأرباح التى تتسلمها المنشأة كعائد على السلف والاستثمار فى الأوراق المالية وحصيلة بيع الأوراق المالية ، كما تشمل التدفقات النقدية الخارجة: المدفوعات لغرض سداد الأجور ، وسداد ما تحصل عليه المنشأة من سلع وخدمات ومدفوعات الفوائد والضرائب والمدفوعات لشراء أوراق مالية بغرض الاتجار ويمكن استخدام طريقتين للعرض للتوصل إلى صافى التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية ،
* الطريقة المباشرة للحصول على إجمالي التدفقات النقدية
* طريقة العرض غير المباشرة
للاستفادة منها فى استخلاص معلومات حول العلاقة بين صافى التدفق النقدى وصافى الدخل .
أ- الطريقة المباشرة : حيث يتم الإفصاح عن إجمالي عمليات المقبوضان والمدفوعات النقدية للبنود الأساسية أي أنها تبين المدفوعات النقدية المستخدمة فى أنشطة التشغيل مطروحة من المتحصلات النقدية الناتجة من أنشطة التشغيل ويظهر صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل باستخدام الطريقة المباشرة .
ويتم استخراج التدفقات النقدية لكل عنصر من عناصر التشغيل على النحو التالي :
المتحصلات النقدية من العملاء = صافى المبيعات ( من قائمة الدخل ) xx
(+) النقص فى حسابات العملاء xx
أو (- ) الزيادة فى حسابات العملاء xx

ويتم الوصول الى الزيادة أو النقص فى حسابات العملاء بطرح رصيد العملاء فى بداية العام من رصيد العملاء فى نهاية العام ، إذا كان هناك زيادة فى رصيد العملاء فتطرح من صافى المبيعات أما إذا كان هناك نقص فى رصيد العملاء فتضاف الى صافى المبيعات .
المدفوعات النقدية للموردين = تكلفة البضاعة المباعة xx
+)) النقص فى حسابات الموردين xx
أو (- ) الزيادة فى حسابات الموردين xx
(+) الزيادة فى المخزون xx
أو (- ) النقص فى المخزون xx
المصروفات الأخرى المدفوعة = مصروفات التشغيل xx
(+) الزيادة فى المصروفات المقدمة xx
أو )- ) النقص فى المصروفات المقدمة xx
(- ) الزيادة فى المصروفات المستحقة xx
أو (+) النقص فى المصروفات المستحقة xx
(- ) الإهلاك وغيره من المصروفات غير النقدية xx
المدفوعات النقدية للفوائد يتم تبويبها ضمن أنشطة التشغيل بالرغم من أنها مرتبطة بالقروض اللازمة لتمويل المنشأة ، ولا توجد حاجة لتحليل هذا البند لظهوره منفرداً بقائمة الدخل.
المدفوعات لضرائب الدخل = ضرائب الدخل xx
(+) النقص فى ضرائب الدخل المستحقة xx (- ) الزيادة فى ضرائب الدخل المستحقة xx
إيرادات أخرى محصلة = مثل إيرادات أوراق مالية وفوائد دائنة xx
(+) إيرادات مقدمة xx
(-) إيرادات مستحقة xx
وكقاعدة عامة عند إجراء التسويات اللازمة لتحويل بنود قائمة الدخل إلى جدول التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل بإتباع الطريقة المباشرة يتبع الآتي :
بالنسبة للمبالغ المحصلة من الإيرادات : ( إيراد مبيعات ، أو إيراد فوائد ، أو عائد الأوراق المالية التى تملكها المنشأة ، أو أي إيرادات أخرى ) تتم إضافة التغيرات الدائنة ” على أساس أن
الزيادة فى المدين مدينة والنقص دائن ، والزيادة فى الدائن دائنة والنقص مدين ” فى أرصدة

الحسابات المرتبطة بقائمة المركز المالي ( نقص حسابات العملاء ، ونقص رصيد الإيرادات المستحقة ، وزيادة رصيد حسابات الإيرادات المقدمة ) ، ويتم طرح التغيرات المدينة فى الأرصدة المرتبطة بقائمة المركز المالي ( زيادة رصيد حسابات العملاء ، وزيادة رصيد الإيرادات المستحقة ، ونقص رصيد حسابات الإيرادات المقدمة ) من الإيرادات التى تخص الفترة للوصول إلى المبالغ المحصلة من الإيرادات .
بالنسبة للمبالغ المدفوعة لمشتريات البضاعة : يتم إضافة التغيرات المدينة فى الحسابات المرتبطة بقائمة المركز المالي ( زيادة رصيد المخزون ، ونقص رصيد حسابات الموردين ) إلى تكلفة البضاعة المباعة ويتم طرح التغيرات الدائنة ( نقص رصيد المخزون ،و زيادة رصيد حسابات الموردين ) إلى تكلفة البضاعة المباعة للوصول إلى المدفوعات النقدية لمشتريات البضاعة .
بالنسبة للمبالغ المدفوعة مقابل مصروفات التشغيل والمصروفات الأخرى : يتم طرح مصروف الإهلاك وما يماثله من المصروفات الأخرى غير النقدية ، كما يتم طرح التغيرات الدائنة فى الحسابات المرتبطة بقائمة المركز المالي( نقص فى أرصدة المصروفات المقدمة ، زيادة أرصدة المصروفات المستحقة ) من المصروفات التى تخص الفترة ، كما : يتم إضافة التغيرات المدينة فى الحسابات المرتبطة بقائمة المركز المالي ( زيادة فى أرصدة المصروفات المقدمة ، ونقص أرصدة المصروفات المستحقة ) إلى المصروفات التى تخص الفترة لتحديد التدفقات النقدية الخارجة مقابل مصروفات التشغيل والمصروفات الأخرى .
مزايا الطريقة المباشرة : أنها تبين كلاً من المتحصلات النقدية والمدفوعات النقدية كما أنها تكشف عن معلومات أكثر تفصيلاً تفيد فى اتخاذ القرارات وإجراء تقديرات تتعلق بالمستقبل .
ب. الطريقة غير المباشرة : حيث يتم تعديل صافى الربح أو الخسارة للمعاملات ذات الطبيعة غير النقدية وأي مبالغ مؤجلة أو مستحقة الدفع أو المقبوضان النقدية من الأنشطة التشغيلية السابقة أو المستقبلية ، أي أنه يتم إضافة الأعباء التى خصمت من الإيرادات فى قائمة الدخل ولم يترتب عليها تدفقات نقدية خارجة إلى صافى الربح ، واستبعاد البنود الدائنة فى قائمة الدخل والتى لم يترتب عليها تدفقات نقدية داخلة من صافى الربح ، ويظهر صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل باستخدام الطريقة غير المباشرة .
مزايا الطريقة غير المباشرة : أنها تركز على الفرق بين صافى الدخل وصافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل أي أنها توفر حلقة الربط بين قائمة التدفقات النقدية وقائمة الدخل وقائمة المركز المالي .

2- تدفقات نقدية مرتبطة بأنشطة استثمارية :
هي أنشطة اقتناء واستبعاد الأصول طويلة الأجل والاستثمارات وتنقسم إلى تدفقات نقدية داخلة وخارجة وتتمثل التدفقات الداخلة فى النقدية المحصلة من بيع الأصول طويلة الأجل ، والأوراق المالية وتحصيل السلف التى سبق أن منحتها المنشأة ، وتتمثل التدفقات الخارجة فى شراء أصول طويلة الأجل ، وأوراق مالية ، والمبالغ التى يتم تسليفها للمقترضين .
3- تدفقات نقدية بأنشطة التمويل :
هي الأنشطة التى تؤدى إلى تغيرات( بالزيادة أو النقص ) فى عناصر مكونات حقوق الملكية وعناصر الالتزامات طويلة الأجل وتتضمن :
• المقبوضات النقدية من إصدار أسهم ، وإصدار سندات أو الحصول على قروض طويلة الأجل .
• المدفوعات النقدية إلى حملة الأسهم كتوزيعات وسداد قروض طويلة الأجل .
ثانياً : تحليل قائمة التدفقات النقدية :
يمكن تحليل قائمة التدفقات النقدية للكشف بدراسة المؤشرات المالية التالية :
1- كفاءة الحصول على تدفقات نقدية ( القدرة على توليد النقدية ) :
وهو مقدرة المنشأة على الحصول على تدفقات نقدية من عملياتها الجارية أو المستمرة ، و هناك ثلاث نسب تساعد على قياس المنشأة فى كفاءة توليد نقدية وهى :
أ- عائد التدفق النقدى : وهى نسبة صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل إلى صافى الربح ويتم حسابه كما يلي :
صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل
—————————————- دورة
صافى الربح
ب- التدفق النقدى إلى المبيعات : وهو نسبة صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل إلى صافى المبيعات ويتم حسابه كما يلي :
صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل
—————————————- ——————————- ×%
صافى المبيعات
ج- التدفق النقدى إلى صافى الأصول : وهو نسبة صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل إلى صافى الأصول ويتم حسابه كما يلي :
صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل
—————————————- % متوسط صافى الأصول ( أول المدة + آخرالمدة ) / 2

2-التدفق النقدى الحر:
وهو مقدار النقدية المتبقية بعد إستبعاد النقدية التى يجب أن توفرها المنشأة لإستمرار عمليات التشغيل عند مستواها المخطط ويجب أن تغطى هذه النقدية كلاً من عمليات التشغيل الجارية والمستمرة ، والفوائد ، وضرائب الدخل ، وتوزيعات الأرباح
التدفق النقدى الحر = صـافى التدفقات النـقـديـة مـن أنـشطـة الـتـشـغـيل – الأربـاح الـمـوزعـة
– المدفوعات لشراء الأصول + المقبوضات من بيع أصول ثابتة
• إذا كان التدفق النقدى الحر موجباً فهذا يشير الى أن المنشأة قد قابلت جميع إلتزاماتها النقدية المخططة ولديها نقدية متاحة لتخفيض الديون والتوسع فى مشروعاتها
• إذا كان التدفق النقدى الحر سالباً فهذا يشير الى أن المنشأة عليها التصرف فى إستثمارات عن طريق البيع أو الإقتراض أو زيادة رأس المال فى الأجل القصير للإستمرار عند مستوياتها المخططة و إذا ظل التدفق النقدى الحر سالباً للعديد من السنوات فإنه على المنشأة البحث عن مصادر تمويل مناسبة للإستمرار فى نشاطها

لفصل الثالث
بعض المشكلات المتعلقة بقائمة التدفقات النقدية

أولاً : التدفقات النقدية بالعملة الأجنبية
ثانياً : البنود غير العادية
ثالثاً : الفوائد وتوزيعات الأرباح
رابعاً : الضرائب على الدخل

توجد بعض المشكلات المتعلقة بقائمة التدفقات النقدية تواجه معدى هذه القائمة منها:
أولاً: التدفقات النقدية بالعملة الأجنبية :
قد تقوم المنشأة بتنفيذ أنشطة أجنبية إما أن يكون لديها معاملات أجنبية ، أو يكون لديها عملات أجنبية وقد أوجب المعيار المحاسبى الخاص بقوائم التدفقات النقدية تسجيل التدفقات النقدية الناتجة عن المعاملات التى تحدث بعملة أجنبية باستخدام سعر الصرف السائد فى تاريخ إعداد قائمه التدفق النقدى , كما نص المعيار علي عرض أثار تغيرات أسعار الصرف علي النقدية و ما في حكمها المحتفظ بها بعمله أجنبيه في قائمه التدفق النقدى كتسوية لأرصدة النقدية و ما في حكمها في بداية و نهاية الفترة علي أن يتم عرضها بصورة مستقلة عن التدفقات النقدية لكل من الانشطه الثلاثة ( تشغيلي , استثماري , تمويلي ) و ذلك لان الأرباح و الخسائر غير المحققة الناتجة عن هذا التغيرات في أسعار تحويل العملات الاجنبيه لا تعتبر بمثابة تدفقات نقدية .
ثانيا : البنود غير العادية :
قد تحقق المنشأة خلال الفترة المالية موارد أو تتحمل نفقات عرضيه غير ناتجة عن ممارسه المنشأة لنشاطها العادي الذي قامت من اجله و لا تتصف بالانتظام لذا يطلق عليها ” البنود غير العادية ” مثل التعويضات التي تحصل عليها المنشأة أو تتكبدها نتيجة الكوارث التي أصابتها , و قد اوجب المعيار علي المنشات الإفصاح عن التدفقات النقدية المتعلقة بالبنود غير العادية الناتجة عن الانشطه الثلاث ( تشغيلي , استثماري , تمويلي ) بشكل منفصل في قائمه التدفق النقدى و إظهارها ضمن التدفقات النقدية من أنشطه التشغيل و ذلك حتى يتمكن مستخدمو القوائم المالية من فهم طبيعة تلك البـــنود و مدى اثارها علي التدفقات النقدية الحالية و المستقبلية للمنشاة .
ثالثا : الفوائد و توزيعات الأرباح :
يقصد بالفوائد المدفوعة تلك التي تتحملها المنشأة نتيجة الاقتراض , أما توزيعات الأرباح فهي تمثل المبالغ الناتجة عن الاستثمارات في الأوراق المالية التي تحتفظ بها المنشأة , و قد اوجب المعيار الإفصاح عن التدفقات النقدية الخاصة بالفوائد المدفوعة و توزيعات الأرباح المقبوضة و المدفوعة بشكل منفصل و تبويبها علي أنها تدفقات نقدية من نشاط التشغيل علي أساس أنها تؤثر في تحديد صافي الربح أو الخسارة حيث تساعد مستخدمى القوائم الماليه في التعرف علي مقدرة المنشأة في سداد التزاماتها من التدفقات النقديه النأشئة من نشاط التشغيل .

رابعا : الضرائب علي الدخل :
تطلب المعيار ضرورة الافصاح عن التدفقات النقديه الناتجه عن ضرائب الدخل كمبلغ اجمالي بشكل منفصل بالقائمه علي ان تصنف عادة باعتبارها تدفقات نقدية ناتجه عن انشطه التشغيل .
مع ملاحظة ان يتم تسويه صافي الربح قبل ضريبه الدخل.
الفصل الرابع
حالة عملية لإحدى الشركات

قائمة المركز المالى
قائمة الدخل
قائمة التدفقات النقدية بالطريقة المباشرة
قائمة التدفقات النقدية بالطريقة غير المباشرة

حالة عمليه
فيما يلي قائمه المركز المالي لإحدى المنشآت في 30/6/2006 ( القيمة بآلاف جنيه )
بيان 30/6/2006 30/6/2005 صافي التغير
الموجودات المستخدمة
الموجودات الثابتة
استثمارات طويلة الأجل
الموجودات المتداولة
النقدية
الاستثمار قصير الأجل
المدينون
المخزون ( البضاعة )
المبالغ المدفوعة مقدما

المطلوبات المتداولة
الدائنون
ضريبة الدخل المستحقة
ضريبة الدخل المؤجلة

صافي الموجودات المتداولة

الأموال المستخدمة
أموال المساهمين
رأس المال
أرباح محتفظ بها
المطلوبات الغير متداولة
قروض طويلة الاجل

17000
17000

9000
4000
4000
1000
2000
20000

4000
3000
5000
12000
8000
42000

20000
17000

5000
42000
13000
22000

8000
3000
5000
2000
3000
21000

7000
1000
3000
10000
10000
45000

20000
15000

10000
45000
4000
(5000)

1000
1000
(1000)
(1000)
(1000)

(3000)
2000
2000

——
2000

(5000)

وفيما يلي قائمة الدخل خلال العام المالى 2005/2006 (القيمة بالألف جنيه)
بـــــــــيـــــــــــــــــــــان جزئى كلى
المبيعات 50000 50000
– تكلفة البضاعة المباعة 20000 20000
مجمل الربح 30000
+ إيرادات أخرى 2000
– مصروفات تشغيل 17000
– فوائد مدينة 1000 18000
صافى الربح قبل الضرائب 14000
ضرائب الدخل 7000
صافى الربح بعد الضريبة 7000

1- رصيد الاستهلاك فى بداية العام – 4000 جنيه ، مبلغ الاستهلاك المحمل للسنة – 4000 جنيه
2- تم بيع موجودات ثابتة بمبلغ 4000 جنيه فى حين بلغ تكلفتها 5000 جنيه ، بقيمتها الدفترية 2000 جنيه
3- بلغت تكلفة الاستثمارات الطويلة الأجل 5000 جنيه استخدمت لسداد دين طويل الأجل بمبلغ 5000 جنيه
4- ضريبة الدخل تتكون من جزء جارى بمبلغ 5000 جنيه ، وجزء مؤجل بمبلغ 2000 جنيه

أولاً : إعداد قائمة التدفقات النقدية بالطريقة المباشرة :
صافى المبيعات 50000
+ رصيد العملاء أول الفترة 5000
– رصيد العملاء آخر الفترة (4000)
1. النقدية المحصلة من العملاء 51000
تكلفة البضاعة المباعة 20000
+ النقص فى حسابات الموردين 3000
– النقص فى المخزون (1000)
2.المدفوعات النقدية للموردين 22000
مصروفات التشغيل 17000
– النقص فى المصروفات المقدمة (1000)
– الإهلاك وغيره من المصروفات غير النقدية (4000)
3. المصروفات الأخرى والمدفوعة 12000
ضرائب الدخل 5000
+ النقص فى ضرائب الدخل المستحقة (2000)
4. المدفوعات لضرائب الدخل 3000

قائمة التدفقات النقدية بالطريقة المباشرة :
بيان جزئي كلى
الأنشطة التشغيلية
نقدية مستلمة من العملاء
نقدية مدفوعة من الممولين
نقدية مدفوعة لمصاريف التشغيل
نقدية مدفوعة للضرائب
نقدية مدفوعة للفوائد التمويلية

22000
12000
3000
1000
51000

38000
صافى التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية 13000
الانشطه الاستثمارية
بيع استثمارات
أرباح محققه من بيع موجودات ثابتة
شراء موجودات ثابتة
5000
4000
(10000)

صافي التدفقات النقدية من الانشطه الاستثمارية (1000)
الأنشطة التمويلية
سداد قروض طويلة الأجل
أرباح موزعة (5000)
(5000)

صافى التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية (10000)
الزيادة / النقص فى النقدية وما فى حكمها
رصيد النقدية وما فى حكمها أول العام
رصيد النقدية وما فى حكمها أخر العام 2000
11000
13000

النقدية وما فى حكمها = النقدية + الاستثمار قصير الأجل

ثانيا إعداد قائمة التدفقات النقدية بالطريقة غير المباشرة :
قائمة التدفقات النقدية بالطريقة غير المباشرة :
بيان جزئي كلى
الأنشطة التشغيلية
الربح قبل الفوائد والضرائب
+ الاستهلاك
– أرباح محققة من بيع موجودات ثابتة
التغيرات فى الموجودات المتداولة
المخزون ( البضاعة)
المدينون
المبالغ المدفوعة مقدماً
الدائنون
ضريبة الدخل المستحقة
ضريبة الدخل المؤجلة
الفوائد المدفوعة
الضرائب المدفوعة
4000
(2000)

1000
1000
1000
(3000)
2000
2000
(1000)
(7000) 15000
صافى تدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية 13000
الأنشطة الإستثمارية
بيع إستثمارات
أرباح محققة من بيع موجودات ثابتة
شراء موجودات ثابتة 5000
4000
(10000)
صافى التدفقات النقدية من الأنشطة الإستثمارية (1000)
الأنشطة التمويلية
سدادا قروض طويلة الأجل
أرباح موزعة (5000)
(5000)
صافى التدفقات من الأنشطة التمويلية (10000)
الزيادة أو النقص فى النقدية وما فى حكمها
رصيد النقدية وما فى حكمها أول العام
رصيد النقدية وما فى حكمها آخر العام 2000
11000
13000

تحليل قائمة التدفقات النقدية بإستخدام بعض المؤشرات المالية :
• عائد التدفق النقدى =
صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل 13000
= = 1.9 دورة
صافى الربح 7000
ب. التدفق النقدى الى المبيعات =
صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل 13000
= = 26 %
صافى المبيعات 50000
التدفق النقدى الحر = صافى التدفقات النقدية من أنشطة الــــتـــشغيل – الأربــــاح الـــموزعـــــة
– المدفوعات لشراء الأصول الثابتة + المقبوضات من بيع أصول ثابتة
= 13000 – 5000 – 10000 + 4000 = 2000
• حيث أن تدفق النقد الحر موجباً فهذا يشير الى أن المنشأة قد قابلت جميع إلتزاماتها النقدية
المخططة ولديها نقدية متاحة لتخفيض الديون والتوسع فى مشروعاتها