الصـيرفـة الشـاملـة -مفـهومهـا وفلسفتـها

واستنـاداَ لذلك فـان احـد جـوانب التمـويـل فـي الهيـكـل المـالي للمـصـرف الشـامل تتمـثل فـي حقـوق الملكيـة التـي تكـون مـوزعـة فـي شكـل اسهـم عـلى اكثـر من قطاع بينمـا تشـكـل الـودائـع والقـروض غـير المبـاشـرة الجـانب الآخـر مـن الهيكـل الـمـالي الـذي تنسـاب اليـه مـن اكـثر مـن قطـاع ايضـاً.

امـا عـلى صعيـد هيكلـه الاستثمـاري فـان المصـرف الشـامـل يقـدم القـروض الى كـل القـطـاعات سـواء كانت زراعيـة او صنـاعيـة او تجـاريـة او مقـاولات،او في مـجـال القروض الاستهـلاكيـة.اضـف الى ذلك فـان المصـرف الشـامـل يخـطـو خـطـوة جـريئـة باتـجـاه الدخـول فـي مجـالات الاستثـمـار المتنـوعـة،اهـمـها دراسـة المشـروعـات الجديدة والمشاركة في ملكيتهـا ،فضـلاَ عن مساهمتـه في الشركـات الاخـرى .

وفـي اطـار الاستثـمـارات الدوليـة فانـه يعمـل عـلى شـراء مديـونيـة الـدول ويلعـب دوراً مهـمـاً فـي السـوق المـاليـة وفـي تـمويـل عمـليـات السـوق الى جـانب مهـمـات الصـيرفـة الاستثمـاريـة .

كمـا ان لجـوء المصـارف الشـاملـة الـى الاسـواق المـاليـة بشكـل مبـاشـر للحصول على قـروضهـا يـؤدي الـى تخـفيـض تكـاليـف التمـويـل،فضـلاَ عـن ذلك فـان هـذا الاتصال يعـمـل عـلى تعظيـم العـوائـد مـن خـلال التنـويـح بالادوات المـاليـة كأدوات استثمـارية وهـذا مادفـع العـديـد مـن المـؤسسـات التـي تعـمل عـلى المستـوى الـمحلي الدخول الى الاسـواق الدوليـة للحصـول عـلى مصـادر التـمويـل الاقـل تكلفـة .

ولابـد مـن الاشـارة هنـا الـى ان راس الـمال الاكـبر لايعـني بالضـرورة الحـصـول على الـربـح الاكـبر الا اذا تم استخـدامـه فـي اعـمـال متنـوعـة،لأن الحجـم يلد الحجم والتعقيـد يلـد التعقيـد،لذلك فالاسـواق الـماليـة تتيـح للمصـارف الشـاملـة انتـهـاج استـراتيجيـة التنـويـع وعـدم التـخـصص وتسمـح بـوجـود مـجـال اوسـع فـي عمـليـات الاقـتراض والاستثـمـار .

وبالمقـارنـة مـع مفـهـوم التنـويـع فـان فـلسفـة الصـيرفـة الشـاملـة تستنـد الى هذا المفهـوم الـذي تطـور مـع الافـكـار الجـديـدة التـي جـاء بـها (هـاري مـاركـوتز) عـن مفهـوم التنـويـع (Diversification) واثـره فـي تخـفـيـض المخـاطـر .واقـتبـاس الصـيرفـة الشـامـلـة لهـذا المـفـهـوم وتطـبيقـه فـي مجـال قـرارات الاسـتثمـار جعـلهـا تحـقـق هـدفـين فـي آن واحـد.اولـهـما زيـادة ايـراداتـهـا وثـانيـهـمـا تخـفيـض المخـاطـر .

وفـي اطـار تنفيـذه لـمهـام الصـيرفـة الشـاملـة فالـمصـرف الشـامـل لابـد ان يراعي استنـاداً الـى مبـدأ التنـويـع قـوة الارتبـاط بـين القـطـاعـات الاقـتـصاديـة التي يتعـامل معهـا.فمعـامـل الارتبـاط بـين القطـاعـات اذا كـان صغـيراً فـان الـمـزايا التـي يحقـقهـا التنـويـع تـزداد تبعـاً لـذلك،وفـي نفـس الـوقـت تنخـفـض المخـاطـر النـاتجـة عن ذلك التعـامـل بـما يـؤدي بالنتيجـة الـى زيـادة معـدلات العـائـد التـي يحققـهـا المصرف الشامل مـن استثمـاراتـه.