مفهوم القيمة المستقبلية

القيمة المستقبلية (Future Value) هي قيمة الأصل الحالي في وقت محدد في المستقبل وذلك باستخدام معدل النمو المتوقع.

إذا كان هناك استثمار مضمون بقيمة 10,000 دولار في الوقت الحالي، فباستخدام  معدل النمو المتوقع (10 آلاف دولار سنويا)، فإن قيمته 100.000 دولار في 20 عامًا؛ بالتالي القيمة المستقبلية لاستثمار 10,000 دولار هي 100,000 دولار.

المعادلة للقيمة المستقبلية تفترض أن معدل النمو ثابت و أن دفعة مقدمة واحدة لم يتم المساهمة بها في مدة الاستثمار.

تفصيل أكثر عن القيمة المستقبلية

حساب القيمة المستقبلية يساعد المستثمر على التنبؤ بدرجات متفاوتة من الدقة عن مبلغ الربح المتوقع تحقيقه من استثمارات مختلفة. من المعلوم أيضًا أن معدل النمو إن تم الاحتفاظ بمبلغ من المال سيختلف عن إذا استثمر هذا المال في الأسهم أو في أي استثمار آخر؛ لذلك يستفيد المستثمرين من حساب القيمة المستقبلية لمقارنة استثمارات مختلفة ومن ثم اختيار الأنسب.

يمكن أن يصبح تحديد القيمة المستقبلية لقيمة الأصل معقدًا اعتمادًا على نوع الأصل. بالإضافة إلى ذلك، يستند احتساب القيمة المستقبلية على افتراض معدل نمو ثابت. إذا تم وضع المال في حساب الادخار مع سعر فائدة مضمون، فإن ذلك يسهل من تحديد القيمة المستقبلية بدقة لكن يمكن للاستثمارات في الأسهم أو غيرها من الأوراق المالية ذات التقلب الكبير في العائد أن تجعل حساب القيمة المستقبلية أكثر صعوبة.

أمثلة على حساب القيمة المستقبلية

1.     القيمة المستقبلية باستخدام الفائدة السنوية البسيطة (Simple Annual Interest rate)

يمكن إجراء حساب القيمة المستقبلية بطريقتين اعتمادًا على نوع الفائدة المكتسبة. إذا كان الاستثمار يحقق فائدة بسيطة، فإن المعادلة هي كالآتي: FV = I * [1 + (R * T)]

حيث FV هو القيمة المستقبلية، و I هو مبلغ الاستثمار  الأساسي، و R هو سعر الفائدة، و T هو عدد السنوات التي سيجري فيها الاستثمار

على سبيل المثال، لنفترض أن هناك استثمارًا بقيمة 1000 دولار أمريكي يتم الاحتفاظ به لمدة خمس سنوات في حساب الادخار مع دفع فائدة بسيطة بنسبة 10٪ سنويًا. في هذه الحالة، تكون القيمة المستقبلية (FV) لمبلغ الاستثمار الأساسي بقيمة 1000 دولار أمريكي هي:

 1000 * [1 + (0.10 * 5)] = 1500 دولار.

2. القيمة المستقبلية باستخدام الفائدة السنوية المركبة (Compounded Annual Interest)

مع الفائدة المركبة، يتم حساب المعدل على رصيد الحساب التراكمي لكل فترة. في المثال أعلاه، تكسب السنة الأولى من الاستثمار 10٪ * 1000 دولار أو 100 دولار في الفائدة. ومع ذلك، في العام التالي، يبلغ إجمالي الحساب 1100 دولار بدلاً من 1000 دولار، لذا لحساب الفائدة المركبة، يتم تطبيق معدل الفائدة 10٪ على المبلغ الكامل لإيرادات الفوائد للسنة الثانية.

قانون حساب القيمة المستقبلية باستخدام الفائدة السنوية المركبة:

FV = I * [(1 + R) T]

وباستخدام المثال أعلاه، فإن نفس مبلغ الـ1000 دولار الذي تم استثماره لمدة خمس سنوات في حساب الادخار مع معدل فائدة مركب بنسبة 10٪ ستكون القيمة المستقبلية:

1000  * [(1 + 0.10) 5] =  دولار1,610.51

 

كتابة: أ. غادة القحطاني